但是水流得越来越急。已经看得见下水道尽头的亮光了。这时候他听到了一阵巨大的轰鸣声，再胆大的人也会被吓一跳。你想想看：在下水道的尽头，流水猛地泻入一条大运河，对于他来说，被卷入一条运河就跟我们被卷进大瀑布一样危险。
这时锡兵已经冲到运河旁了，已经无法停下来了。小船冲出下水道，可怜的锡兵只好尽量挺直身体，眼皮眨都不眨一下。小船打了三四个转，船上冲进了河水，把小船都装满了；小船就要沉下去了。锡兵站在齐脖深的水中，随小船越沉越深，纸船越来越松散，最后水淹没了锡兵的头顶。这时候他想起了那位美丽、娇小的舞蹈家，他今生再也见不着她了。耳边响起了一首歌中这样的话：
再见了，再见了，英勇的武士
今天你就要离开我们而去。
这时候纸船已经散开了，锡兵随之掉到了水里去，恰巧就被一条大鱼吞到肚子里。噢，鱼的肚子里多黑啊！比下水道里还要黑，而且也非常狭窄，但是锡兵仍然坚定不移，他挺直身子，扛着步枪，平躺在鱼肚子里。
这条鱼游来游去，一会儿做出几个最惊险的动作，一会儿又安静下来。最后，一道闪电似的光线射进了鱼的肚子，接着一片灿烂的阳光泻下来，只听一个声音大声说：“锡兵！”
原来这条鱼被人捉住，拿到市场上卖给了一个女厨子，这个女厨子把它拿进厨房，用一把大菜刀把它剖开了。她把锡兵拦腰挟起来，大家都想看看这个在鱼肚子里旅行了一通的了不起的锡兵，但是他一点也不觉得有什么骄傲的。
他们把他放到了桌子上，啊！世界上真有这么奇特的事情——锡兵竟然回到了原来的那个房间里！孩子们仍然是原来的孩子们，桌子上仍然是原来的那些玩具，原来那座美丽的宫殿，还有那位美丽、娇小的舞蹈家就站在锡兵的面前。这个小姑娘仍然单腿站着，另一条腿仍然高高地在空中伸着。她也是同样地坚定。锡兵感动得几乎要流下锡泪来，但是流泪显然不合他的身分。他们俩对望着，什么话也没说。
这时候一个小男孩抓起锡兵一把扔进了火炉里。他也说不清为什么要这样做，因此这一定是那个鼻烟壶里的妖精搞的鬼。锡兵站在那里，浑身发亮，他感到一股强烈的热气升腾起来；这热气是从火中冒出来的呢，还是由他的爱情发出来的呢，他也不清楚。他身上的色彩脱落了，这是在旅途中脱落的，还是悲愁造成的，谁也说不清楚。他望着小姑娘，小姑娘也望着他。他感到自己的身体在慢慢熔化，但他仍然扛着枪，坚定不移地站着。忽然，房门呼地一下打开了，一阵风把那小舞蹈家吹了起来，她像空气仙子一样飞了起来，飞到火炉里，来到锡兵的身边。她燃了起来，在一阵火光中消失了。接着锡兵熔成了一个锡块。第二天早晨，女仆把炉灰倒出去的时候，她发现锡兵变成了一颗小小的锡心。至于那位小舞蹈家，除了那朵锡纸玫瑰花以外，什么也没留下。而那朵玫瑰花已经烧成了黑炭。